Dans les financements de projet, il arrive fréquemment que l’emprunteur sollicite les banques de couverture pour étaler dans le temps la valeur de marché d’un instrument de couverture préalablement annulé ou restructuré. Cet étalement est alors réalisé à travers une modification du taux fixe de l’instrument de couverture final du projet. Cette situation se rencontre typiquement : Dans le cadre d’un refinancement où certains instruments de couverture sont dénoués par anticipat

Mise en place d'un FX Forward Une opération de change à terme (FX Forward) consiste à échanger avec une contrepartie un flux dans une devise contre un flux dans une autre devise à une date future plus éloignée que deux jours ouvrés (T+2 correspond à une opération spot). Ce contrat de change ne génère des flux qu’à la maturité du terme où un échange est réalisé dans chaque devise du couple. Par exemple, si je suis acheteur Dollar / vendeur Euro, je reçois à terme un montant en

Lorsque les entreprises sont exposées à l’inflation, soit à travers leurs coûts (travail, salaires, coûts de construction, etc…), soit à travers leurs revenus (indexation des contrats de vente d’électricité, de loyers etc…), la couverture de l’exposition à l’inflation peut permettre de sécuriser un business plan. Avant de pouvoir conclure sur l’opportunité ou la faisabilité d’une couverture du risque d’inflation, ces entreprises doivent répondre à plusieurs questions : D’où v

De plus en plus de développeurs français s’interrogent sur les moyens à leur disposition pour couvrir leur exposition à la variation des prix de l’électricité et/ou de profiter au mieux des prix élevés de l’électricité. Cette "gestion des risques" se traduit par l'utilisation de couvertures dites « physiques » ou « financières ».

Avec la très forte volatilité des marchés qui rappelle parfois la période qui a suivi la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008, la question de l'exécution des instruments de couvertures à travers les dérivés OTC mérite plus que jamais une attention particulière.

Lors de sa conférence de presse du 10 décembre 2020, la BCE annonçait une augmentation de son programme exceptionnel d’achats nets d’actif pour le porter à 1 850 milliards d’euros pour le seul programme d’achat lié à la pandémie (le PEPP). Le 10 ans swap euro valait alors -0.28% et la prévision de la BCE pour l’inflation européenne (HICP) en 2022 était de 1% soit très en dessous de l’objectif de l’institut d’émission fixé juste en dessous de 2% l’an sur le moyen terme. Quinze

Pour pouvoir traiter un produit dérivé avec un nouveau client, les contreparties doivent constituer un dossier d’information sur ce client, incluant de nombreuses informations à visée réglementaire.