Lorsque les banques prêteuses ne portent pas toutes les mêmes dérivés de couverture, soit du fait d’une allocation non pro-rata, soit parce que les taux de ces dérivés sont différents, respecte-t-on toujours le principe du pari passu ?

Mise en place d'un FX Forward Une opération de change à terme (FX Forward) consiste à échanger avec une contrepartie un flux dans une devise contre un flux dans une autre devise à une date future plus éloignée que deux jours ouvrés (T+2 correspond à une opération spot). Ce contrat de change ne génère des flux qu’à la maturité du terme où un échange est réalisé dans chaque devise du couple. Par exemple, si je suis acheteur Dollar / vendeur Euro, je reçois à terme un montant en

Une belle initiative mais des risques résiduels significatifs qui peuvent réserver de mauvaises surprises.

Quelques bons réflexes à avoir pour mieux appréhender le risque de taux, de change, et d'inflation dans les modèles financiers.

Réduire l’aléa des taux d’intérêts plusieurs mois en amont du closing financier permet d’éviter bien des déconvenues.

Pré couvrir vos projets sans fournir ni sûretés, ni garanties ni primes d’options, c’est possible avec les pré couvertures contingentes.

Quelles sont les différentes approches de valorisation des projets en devise étrangère ?

La couverture de change d’actifs risqués ou comment couvrir au mieux des flux incertains.

L’Euribor peut encore survivre mais l’EONIA devrait céder la place à un nouvel index plus représentatif : comment gérer ces risques.

Messages d'ESTER à l’AFTE en 2017 issus de notre présentation sur les enjeux financiers de la CVA pour les Corporates.

Complexité cachées et asymétries des dérivés associés aux financements : pricing et documentation.

Piloter la gestion de la valeur de marché des dérivés en intégrant les ajustements de valeur et les impacts en trésorerie.